EGS GYO'dan bağımsız denetim raporu!

EGS Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (GYO), 1 Ocak - 31 Aralık 2010 hesap dönemine ait bağımsız denetim raporunu açıkladı

EGS GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.şž'NİN 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 HESAP DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU şžÖYLE:

EGS Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.şž.Yönetim Kurulu'na

Giriş

1. EGS Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.şž.'nin 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait gelir tablosunu, öz sermaye değişim tablosunu ve nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

İşletme Yönetiminin Sorumluluğu

2. İşletme yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca işletme yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Tespit Edilen Hususlar

4.a- Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu (BDDK), 09.07.2001 tarih ve 384 nolu kararı şžirket'in eski ana ortağı ve bağlı olduğu EGS Holding A.şž.'nin bağlı ortağı olan Ege Giyim Sanayicileri Bankası A.şž. (EGS Bank)' nin, mali bünyesindeki olumsuzlukların giderilmesini teminen 4389 sayılı Bankalar Kanunu'nun 14'üncü maddesinin (2) numaralı fıkrası kapsamında EGS Bank A.şž.' nin , temettü hariç tüm ortaklık hakları ile yönetim ve denetiminin 4389 sayılı Bankalar Kanunu'nun 14'üncü maddesinin (3) ve (4) numaraları paragraflarına istinaden Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu (TMSF)' na devredildiğini açıklamıştır. Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu Yönetim Kurulu'nun 17.05.2002 tarih ve 326 sayılı kararı gereği 07.06.2002 tarihinde şžirket'in ortaklık hakları ile yönetim ve denetimi, temettü hakları hariç TMSF' nca devir alınmıştır. Bununla birlikte; Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu Fon Kurulunun 18.09.2008 tarih ve 2008/307 sayılı kararı uyarınca, 25.01.2008 tarihinde Denizli-İzmir Giyim Sanayicileri Dış Ticaret A.şž. ( Deniz A.şž) ile Fon arasında imzalanan protokolun 25.01.2008 tarihinde yürürlüğe girmesine karar verilmiştir. Bu karar uyarınca, 4389 sayılı Bankalar Kanunu'nun 15/7-a maddesi kapsamında temetü hariç ortaklık hakları ile yönetim ve denetimi Fon tarafından devir alınan şžirket'in ortaklık haklarının ilgili şirket hissedarlarına devredilmesi, şžirket yönetiminin oluşacak yeni yönetim kurullarına devredilmesini teminen 02.12.2008 tarihinde Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı yapılmıştır.

4.b- SPK' nın Seri VI No:11 numaralı 'Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliğine' göre Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının 3. şahıslar lehine kefalet vermesi mümkün değildir. şžirket üzerinde EGS Dış Ticaret A.şž. lehine verilmiş 3.600.000.-TL kefalet görülmektedir. Bu kefalet şžirket Gayri Menkul Yatırım Ortaklığına dönüşmeden önce verilmiştir.

4.c- şžirket'in borçlarına ilişkin alacaklı kurumlar tarafından Hazır Değerleri, Ticari Alacakları ve Yatırım Amaçlı Gayrimenkulleri için konulmuş kısıtlamalar bulunmaktadır. Bu kısıtlamalar şžirket'in varlıkları ve gelir kaynakları üzerinde önemli belirsizlikler oluşturmaktadır.

4.d- İlişikteki bilançoda yansıtıldığı üzere 31.12.2010 tarihi itibariyle 9.014.866.-TL (31.12.2009: 8.679.087.-TL) (şžirket kayıtlarına göre) tutarında kısa vadeli banka kredileri ve kredilerin anapara taksit ve faizleri bulunmakta olup, geçmiş dönemlerde döviz cinsinden kayıtlara yansıtılan bazı krediler 2006 yılının son döneminde TL olarak muhasebeleştirilmiş ve söz konusu kredilerin ana para ve faizleriyle ilgili kur değerlemesinden doğan farklar ilgili dönemin gelir tablosuna aktarılmıştır. Kredilerle ilgili olarak alacaklı kurumlar ödeme emri çıkartmışlardır. Ayrıca mevcut kredilerin tamamının son ödeme tarihleri geçmiştir. Bu hususlar şžirket' in önemli ölçüde finansal darboğazda olduğunu göstermektedir.

4.e- şžirket'in devam eden projelerine ilişkin bilgi Not 17'de ayrıntılı olarak belirtilmiş olup, bu projelerin içerisinde yer alan 'Ege Dünya Ticaret Merkezi Projesi' inşaatı üzerinde hukuki bazı sorunlar mevcuttur. Bu nedenle projenin inşası durdurulmuştur. EGS Business Park Yeşilköy İş Merkezi'ndeki TMSF tarafından alacağına karşılık olarak açık arttırma yoluyla satışa çıkarılan 18 adet bağımsız bölümün tamamı 06/03/2007, 16/03/2007, 28/06/2007 ve 30/10/2007 tarihlerinde toplam 4.897.000 TL'ye satılmıştır. Satılan bağımsız bölümler üzerinde birden fazla şerh olması sebebiyle alacaklıların sıra cetveli oluşturulduktan sonra satış bedeli ilgili borçlardan mahsup edilecektir. Söz konusu satış ve satışa ilişkin maliyetler sonuç hesaplarına yansıtılmıştır. 'Denizli EGS Park Otel ve İş Merkezi Projesi' henüz proje aşamasındadır. 'Denizli EGS Park Alışveriş Merkezi Projesi'nin ise 31.12.2010 tarihi itibariyle gelirleri üzerinde de alacaklılar tarafından konulmuş kısıtlamalar bulunmaktadır.

4.f- şžirket lehine 31.12.2010 tarihi itibariyle devam etmekte olan 1.299.405.-TL tutarında dava (31.12.2009: 1.368.478.-TL), 172.363.-TL tutarında icra takipleri (31.12.2009: 172.362.-TL) bulunmaktadır. Ayrıca yine 31.12.2010 tarihi itibariyle şžirket aleyhine devam etmekte 20.137.336.-TL tutarında dava (31.12.2009: 8.053.077.-TL), 33.324.360.-TL tutarında icra takipleri (31.12.2009: 32.561.225.-TL) bulunmaktadır. Bununla beraber aleyhe açılan davalarla ilgili olarak şžirket tarafından ayrılan dava karşılığı 285.133.-TL'dir. (31.12.2009: 180.664.-TL).

4.g- şžirket taşınmazları üzerinde tapu doğrulamalarına göre; 239.462.046.-TL tutarında haciz (31.12.2009: 219.722.223.-TL), 80.819.767.-TL tutarında İhtiyati haciz ( 31.12.2009: 74.546.640.-TL), 9.479.611.-TL İcrai haciz ve 5.000.000.-TL tutarında ipotek şerhi ( 31.12.2009: 6.247.619.-TL İcrai haciz, 5.000.000.-TL ipotek şerhi) bulunmaktadır.

4.h- şžirket, alacaklarının bir kısmı ile cari mutabakata varılamamıştır. şžirket'in alacaklarının büyük bir kısmının dava ve icra aşamasına geçtiği görülmüş olup, geriye kalan alacakların tahsil imkanları ve zamanları hakkında tarafımızca bir kanaate varılamamıştır.

Görüş Bildirmeme

5. Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, yukarıda 4.a, 4.b, 4.c, 4.d, 4.e, 4.f, 4.g, ve 4.h paragraflarında sözü edilen hususların ilişikteki finansal tablolar üzerindeki etkilerinin önemi ve belirsizliği nedeniyle EGS Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.şž.'nin 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını,, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı hakkında görüş bildirememekteyiz.