Uzmanlardan kritik uyarı! Enflasyon baskısı arttıkça faiz oranları yükselecek

Beklenenden daha güçlü olan ABD enflasyonu ve tüketici harcamalarındaki artış ve gelecekteki para politikasına ilişkin tahminler hızla değişirken, dünya çapında faiz oranlarının daha da yükseleceği yönündeki beklentiler kuvvetlendi.IMF başkanı Kristalina Georgieva Cuma günü, ABD faiz oranlarının beklenenden daha kalıcı olan enflasyonu dizginlemek için daha uzun süre yüksek kalması gerektiği konusunda uyardı

Cuma günü yayınlanan veriler, Federal Rezerv'in tercih ettiği enflasyon ölçüsünün Nisan ayında beklentileri aştığını gösterirken, ABD tüketici harcamalarının geçen ay arttığını ve uzun ömürlü mallar için yeni siparişlerin beklenmedik şekilde arttığını gösterdi.

IMF başkanı Kristalina Georgieva Cuma günü, ABD faiz oranlarının beklenenden daha kalıcı olan enflasyonu dizginlemek için daha uzun süre yüksek kalması gerektiği konusunda uyardı. ABD Hazine piyasalarında güven kaybının küresel ekonomi için kargaşa anlamına geleceğini de sözlerine ekledi.

ABD, İngiltere ve avro bölgesindeki kısa vadeli devlet tahvili getirileri, yatırımcıların ekonomik yavaşlama üzerine bahis oynamaktan fiyat artışlarıyla başa çıkmak için daha uzun vadeli oran artışları beklemeye geçmesiyle yeniden yükselmeye başladı.

Oran beklentilerindeki değişim, yılın büyük bir bölümünü merkez bankalarının faiz oranlarını ne zaman düşürmeye başlayacağını tahmin etmeye çalışarak geçiren fon yöneticileri ve tüccarlar için büyük bir değişikliğe işaret ediyor.

Vadeli işlem piyasaları, daha önce bir sonraki hamlenin faiz indirimi olacağını önceden tahmin etmişken, şimdi Fed'in Haziran'da başka bir faiz artırımına gitme ihtimalini yüzde 37 olarak fiyatlıyor .

Özellikle yatırımcıların faiz oranı beklentilerine karşı hassas olan iki yıllık Hazine tahvillerinin getirisi, bu ayın başındaki yüzde 3,7'lik düşük seviyesinden yüzde 4,6'ya yükseldi. Fiyatlar düştükçe verim yükselir.

ABD ekonomisinin ilerlemeye devam ettiğine dair göstergelere ek olarak, enflasyona göre ayarlanmış kişisel tüketim, sigorta ve sağlık gibi hizmetlere yapılan harcamaların artmasıyla Mart ayındaki düz okumadan Nisan ayında yüzde 0,5 arttı.

Uzmanlardan kritik uyarı! Enflasyon baskısı arttıkça daha yüksek faiz oranları bekliyor

Lombard Odier Investment Managers'ın makro başkanı Florian Ielpo, "Enflasyon verilerinin yukarı yönlü olmasına şaşırmaya devam ediyoruz ve bu bir sorun," dedi.

Çamaşır makinelerini, arabaları ve uçakları içeren dayanıklı mal siparişleri, bir önceki aya göre yüzde 1,1 artarak ekonomistlerin yüzde 1'lik düşüş beklentilerini aştı. 

Beyaz Saray müzakerecileri bu hafta sonu Temsilciler Meclisi'nin Cumhuriyetçi liderliğiyle bir anlaşmaya varmaya çalışırken, ABD borç tavanı müzakerelerindeki gelişmeler de ABD getirilerini yükseltti.

Avrupa ve Birleşik Krallık tahvil getirileri de yükseldi. İngiltere'nin iki yıllık borcunun getirisi bu hafta yüzde 0,6 kadar artarak yüzde 4,5'in üzerine çıkarak Ekim ayından bu yana en yüksek seviyesini gördü. Eşdeğer Alman tahvil getirisi bu ayın başlarında yaklaşık yüzde 2,5'ten yüzde 3'ün biraz altına indi.

Yatırımcılar, resesyon riskine rağmen merkez bankalarının faiz oranlarını daha da artırmaları için baskı oluşturan yüksek çekirdek enflasyon - dalgalı gıda ve enerji fiyatlarını ortadan kaldıran bir önlem - özellikle tedirgin oldular.

Legal & General Investment Management'ın baş yatırım sorumlusu Sonja Laud, "Henüz tehlike bölgesinden kesinlikle çıkmadık" dedi.

Yakın tarihli bir notta, BlackRock'taki analistler, çoğu gelişmiş ekonominin "ortak bir sorunla boğuştuğunu" söyledi. . . çekirdek enflasyon beklenenden daha inatçı ve merkez bankalarının yüzde 2'lik hedeflerinin oldukça üzerinde kalıyor”.

"Bunun, merkez bankalarının yakın zamanda enflasyonla mücadele oranlarını artıramayacakları anlamına geldiğini düşünüyoruz" diye yazdılar.

Bu ayın başlarında piyasalar, Avrupa Merkez Bankası'nın yüzde 3,5'e bir oran artışı daha fiyatlamışlardı, ancak vadeli işlem piyasaları şimdi oranın Ekim ayına kadar yüzde 3,7'de zirve yapmasını bekliyor.

BlueBay Asset Management'ın baş yatırım yetkilisi Mark Dowding, "Avrupa, ekonomik döngüde ABD'nin bulunduğu yerin hemen gerisinde, bu nedenle ECB'nin [oran artışlarını] daha fazla sürdüreceğini düşünüyoruz" dedi.

Enflasyon, en çok toplumun en savunmasız ailelerini vuruyor

Xiaomi'den hayranlarına müjde! İşte 14 Pro'nun ilk görüntüleri

Google'a 32,5 milyon dolarlık mağlubiyet